Microsoft Corporation
Cloud & Logiciels · Cap. 3350 MdUSD
Capitalisation
3350 Md$
PER
36.5x
PBR
14.0x
Dividende
0.62%
Marge nette
35.6%
ROE
38.2%
Beta
0.90
CA annuel
245 Md
À propos de Microsoft
Microsoft est le leader mondial du cloud d'entreprise avec Azure (2e derrière AWS) et des suites logicielles (Office 365, Teams, LinkedIn, Xbox). L'acquisition d'Activision Blizzard (69 Md$) en 2023 a renforcé sa position dans le gaming. L'IA (Copilot, partenariat OpenAI) est le catalyseur principal.
Chiffres clés
CA FY2024
245 Md$
Résultat net
88 Md$
Marge nette
35.6%
Croissance Azure
+28%/an
Dividende
0.73%/an
FCF
74 Md$
Thèse d'investissement
Arguments haussiers
- Azure en croissance de 28%/an — rattrape AWS
- IA générative (Copilot) intégrée à toute la suite Office
- Modèle abonnement récurrent — CA ultra-prévisible
- ROE 38% — allocation du capital irréprochable
Risques baissiers
- PER 35x — croissance intégrée dans le prix
- Concurrence Google Workspace et Salesforce
- Intégration Activision — synergies à confirmer
Notre verdict
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