NVIDIA Corporation
Semi-conducteurs IA · Cap. 5150 MdUSD
Capitalisation
5150 Md$
PER
44.8x
PBR
38.0x
Dividende
0.03%
Marge nette
55.0%
ROE
123.8%
Beta
1.68
CA annuel
130 Md
À propos de NVIDIA
NVIDIA est devenu le fournisseur incontournable des puces GPU pour l'intelligence artificielle. Les GPU H100 et H200 s'imposent comme la "monnaie" de l'IA — OpenAI, Meta, Google et Amazon en dépendent. Le Data Center représente désormais 87% du CA avec une marge brute de 75%.
Chiffres clés
CA FY2025
130 Md$
Marge brute
75%
Marge nette
55%
Croissance CA
+122%/an
Data Center
87% du CA
FCF
60 Md$
Thèse d'investissement
Arguments haussiers
- Monopole de facto sur les GPU IA — barrières à l'entrée colossales
- CA Data Center ×5 en 2 ans (5 Md$ → 47 Md$ par trimestre)
- CUDA ecosystem — switching cost pour les développeurs IA
- Blackwell (H200 successor) : prochaine génération en forte demande
Risques baissiers
- PER 42x — valorisation extrême, moindre déception = -20%
- Concurrence AMD MI300X, puces maison Google/Amazon/Meta
- Contrôles export US vers la Chine — 20% du CA menacé
- Cyclicité historique des semi-conducteurs
Notre verdict
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