Bridgewater Associates, géré par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2026, soit 990 positions dont les dix plus grosses représentent près de 40 % du total.
Bridgewater Associates, le fonds de Ray Dalio, déclare un portefeuille total de 24,4 milliards de dollars à la clôture du troisième trimestre 2026. Le filing 13F, soumis le 14 août 2026, recense 990 positions, dont les dix titres les plus importants concentrent 39,5 % de la valeur déclarée.
Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, adopte une approche macroéconomique qui vise à répartir le capital parmi de nombreux actifs afin de réduire la volatilité globale. Le fonds privilégie les titres liquides cotés aux États‑Unis, ce qui se traduit par une forte exposition aux fonds indiciels et aux actions technologiques, comme le montre la composition du filing. Cette stratégie de diversification massive repose sur l’idée que les différentes classes d’actifs réagissent de façon distincte aux cycles économiques, permettant ainsi de lisser les rendements sur le long terme.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Le filing indique que les positions les plus importantes sont les suivantes : le SPDR S&P 500 ETF (STATE STR SPDR S&P 500 ETF T) représente 3,97 milliards de dollars, soit 16,3 % du portefeuille avec 5 320 308 actions ; l’iShares TR totalise 2,49 milliards de dollars (10,2 % du portefeuille) avec 5 446 707 actions ; NVIDIA occupe 0,77 milliard de dollars (3,2 %) réparti sur 3 866 195 actions. Alphabet, Broadcom, iShares Inc., Amazon, Lam Research, Vanguard Index Funds et Advanced Micro Devices complètent le top‑10, chacun entre 0,31 et 0,50 milliard de dollars, soit entre 1,3 % et 2,0 % du total. Ces titres sont tous cotés aux États‑Unis et appartiennent aux secteurs technologique, communication et services financiers, ce qui reflète l’appétit du fonds pour les entreprises à forte capitalisation et à forte liquidité.
Les réductions et sorties — ce que le gestionnaire abandonne
Selon les informations disponibles, le formulaire 13F ne détaille pas les désinvestissements ni les réductions de position intervenus au cours du trimestre. Le document ne mentionne aucune sortie complète d’un titre, ni aucune réduction significative de la part du fonds. En l’absence de données précises, il n’est pas possible de quantifier les mouvements de désengagement pour le présent trimestre.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F doit être déposé dans les 45 jours suivant la fin du trimestre et ne recense que les positions longues détenues en actions américaines. Les positions short, les options, les contrats à terme ainsi que les titres non cotés aux États‑Unis ne sont pas inclus. De plus, le filing reflète la situation au dernier jour du trimestre, ce qui signifie que les achats ou ventes réalisés après cette date ne figurent pas dans le rapport. Enfin, la valeur déclarée correspond à la valeur de marché des titres au moment du reporting, sans tenir compte des coûts de transaction ni des éventuels effets de change pour les investisseurs étrangers.
Source officielle : SEC 13F — Bridgewater Associates (Ray Dalio). Les investisseurs souhaitant examiner le filing complet peuvent le consulter sur le site EDGAR de la SEC.
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