Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards USD au troisième trimestre 2026, réparti sur 990 positions. Les dix plus grosses positions représentent près de 40 % du total, dominées par des ETF S&P 500 et des titres technologiques.
Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards USD au troisième trimestre 2026, avec 990 positions différentes.
Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Les informations disponibles dans le filing 13F ne détaillent pas la philosophie d'investissement appliquée par Ray Dalio pour ce trimestre. Le document se limite à la liste des titres détenus, sans commentaire sur les critères de sélection ou la vision macroéconomique sous‑jacent.
Track record et style d'investissement
Le filing 13F ne fournit pas d'historique de performance ni de description du style (value, growth, macro) pour la période étudiée. Ainsi, aucune donnée chiffrée sur les rendements passés ou la répartition sectorielle globale ne peut être extraite du rapport.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Le portefeuille affiche une forte concentration sur des fonds indiciels et des actions technologiques. La position la plus importante est le STATE STR SPDR S&P 500 ETF T, évaluée à 3,97 milliard USD, soit 16,3 % du portefeuille, avec 5 320 308 actions détenues. En second lieu, le fonds iShares TR représente 2,49 milliard USD (10,2 % du portefeuille) et comprend 5 446 707 actions.
NVIDIA Corporation apparaît avec une valeur de 0,77 milliard USD, correspondant à 3,2 % du portefeuille et à 3 866 195 actions. Cette position indique une exposition au secteur des semi‑conducteurs et de l’intelligence artificielle.
Alphabet Inc, la maison mère de Google, est détenue pour 0,50 milliard USD, soit 2,0 % du portefeuille, avec 1 396 383 actions. La même pondération de 2,0 % est observée pour Broadcom Inc (1 317 923 actions) et pour iShares Inc (3 816 595 actions), reflétant une diversification au sein des fonds indiciels et des titres de technologie.
Amazon.com Inc figure à 0,48 milliard USD, représentant également 2,0 % du portefeuille, avec 2 025 481 actions, ce qui confirme une exposition aux géants du commerce électronique et du cloud.
LAM Research Corp, fabricant d’équipements pour semi‑conducteurs, est présent à hauteur de 0,41 milliard USD (1,7 % du portefeuille) et 938 224 actions, renforçant la thématique technologique.
Vanguard Index Fds, un fonds indiciel, est détenu pour 0,31 milliard USD (1,3 % du portefeuille) avec 458 381 actions, soulignant l’utilisation d’instruments à faible coût pour couvrir le marché large.
Advanced Micro Devices Inc, concurrent de NVIDIA dans les puces, apparaît à 0,31 milliard USD (1,3 % du portefeuille) et 538 632 actions, ajoutant une deuxième exposition au secteur des processeurs.
Les 980 positions restantes totalisent 14,1 milliard USD, soit 14,1 % du portefeuille, réparties sur un large éventail d’actifs non détaillés dans le filing.
Les réductions et sorties — ce que le gestionnaire abandonne
Le filing 13F ne indique aucune sortie complète ni réduction chiffrée par rapport aux trimestres antérieurs. Les données publiées se limitent aux positions détenues à la date de clôture du trimestre, sans comparaison directe avec les déclarations précédentes.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F doit être déposé dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, ce qui crée un délai entre la réalité du portefeuille et la publication officielle. Le reporting ne couvre que les positions longues, excluant les ventes à découvert, les options, ainsi que les actifs non cotés aux États‑Unis. De plus, les montants sont exprimés en valeur de marché au dernier jour du trimestre, sans indication de la date d’acquisition ni du prix d’achat.
Pour consulter le filing complet, il suffit de suivre le lien fourni vers le site de la SEC.
SEC – Bridgewater Associates 13F Q3 2026
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