Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déposé son 13F pour le T3 2026 : portefeuille de 24,4 Md$, avec 16,3% en SPDR S&P 500 ETF. Nvidia, Alphabet et Broadcom figurent parmi les principales positions.
Bridgewater Associates, le fonds spéculatif fondé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille de 24,4 milliards de dollars dans son dépôt 13F auprès de la SEC pour le troisième trimestre 2026. Le fonds détient 990 positions, dont la plus importante est le SPDR S&P 500 ETF, représentant 16,3% du portefeuille (3,97 milliards de dollars). Ce dépôt, effectué le 14 août 2026, reflète les positions détenues au 30 juin 2026.
Bridgewater : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Bridgewater Associates, fondé en 1975 par Ray Dalio, est l'un des plus grands hedge funds mondiaux, connu pour son approche macroéconomique et son principe de diversification radicale. Dalio, qui a pris sa retraite en 2022, a bâti un track record impressionnant, notamment en anticipant la crise financière de 2008. Le fonds privilégie une allocation basée sur des modèles quantitatifs, avec une exposition importante aux ETF indiciels pour capter la performance des marchés actions et obligations.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Parmi les positions phares, Bridgewater détient 5 320 308 actions du SPDR S&P 500 ETF (3,97 Md$), 5 446 707 actions d'iShares Core S&P 500 ETF (2,49 Md$), et 3 866 195 actions de NVIDIA (0,77 Md$). Le fonds a également des positions dans Alphabet (1 396 383 actions, 0,50 Md$), Broadcom (1 317 923 actions, 0,50 Md$), et Amazon (2 025 481 actions, 0,48 Md$). Ces titres technologiques reflètent une conviction dans la croissance des semi-conducteurs et des mégacapitalisations. Lam Research (938 224 actions, 0,41 Md$) et AMD (538 632 actions, 0,31 Md$) complètent le top 10, montrant un intérêt marqué pour le secteur des équipements de semi-conducteurs.
Les réductions et sorties — ce que Bridgewater abandonne
Le dépôt 13F ne détaille pas les variations par rapport au trimestre précédent, mais la structure du portefeuille suggère une réduction de certaines positions. Par exemple, la concentration sur des ETF indique une préférence pour une exposition passive plutôt que des paris actifs sur des actions individuelles. Cependant, sans données comparatives, il est impossible de quantifier les réductions ou sorties exactes. Le fonds a peut-être diminué sa position dans certaines valeurs technologiques pour rééquilibrer, mais rien ne peut être affirmé avec certitude.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F, déposé dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, ne reflète que les positions longues sur des actions cotées en bourse américaine. Il exclut les positions courtes, les options, et les investissements hors des États-Unis. De plus, les données sont datées du 30 juin 2026, ce qui signifie qu'elles peuvent ne pas refléter les transactions récentes. Ainsi, ce dépôt donne un aperçu de la stratégie de Bridgewater, mais il est incomplet et décalé. Pour une vision complète, il faudrait consulter les dépôts trimestriels successifs et les rapports annuels.
En conclusion, ce 13F montre un portefeuille dominé par des ETF indiciels, avec une exposition significative aux valeurs technologiques. Les investisseurs particuliers peuvent consulter le document complet sur SEC EDGAR via le lien fourni.
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