Berkshire Hathaway détient 299,3 Md$ d'actions cotées au 30 septembre 2026. Apple reste la première ligne à 22%, suivie d'American Express et Alphabet.
Berkshire Hathaway, le conglomérat dirigé par Warren Buffett, a déposé son 13F trimestriel auprès de la SEC, révélant un portefeuille d'actions cotées de 299,3 milliards de dollars au 30 septembre 2026. Le fonds détient 26 positions, dont les dix premières représentent environ 89 % de la valeur totale. Ce dépôt, obligatoire dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, offre un aperçu des décisions d'investissement de l'un des investisseurs les plus suivis au monde.
Berkshire Hathaway : la philosophie d'investissement de Warren Buffett
Warren Buffett, légende de l'investissement value, privilégie les entreprises solides avec des avantages concurrentiels durables, une gestion compétente et une valorisation raisonnable. Sa philosophie, inspirée de Benjamin Graham, consiste à acheter et conserver des actions de qualité sur le long terme, souvent dans des secteurs défensifs comme la consommation, la finance et l'énergie. Berkshire Hathaway affiche un track record exceptionnel : depuis 1965, le rendement annuel composé du fonds dépasse largement celui du S&P 500, bien que les performances passées ne préjugent pas de l'avenir. Le portefeuille actuel reflète cette approche : des géants de la tech (Apple, Alphabet), des institutions financières (American Express, Bank of America, Moody's), des biens de consommation (Coca-Cola, Kraft Heinz) et de l'énergie (Chevron, Occidental Petroleum).
Les principales nouvelles positions et renforcements
Le filing 13F ne précise pas les achats et ventes exacts, mais les variations de titres par rapport au trimestre précédent permettent d'identifier les mouvements. Selon les informations disponibles, Berkshire a maintenu sa position massive dans Apple, avec 227 917 808 actions, soit 65,95 milliards de dollars (22 % du portefeuille). Aucune nouvelle position majeure n'est signalée dans les données fournies, mais les renforcements notables incluent American Express, dont la valeur atteint 51,28 milliards (17,1 %), et Alphabet, troisième ligne à 37,76 milliards (12,6 %). Ces hausses de valeur peuvent résulter de l'appréciation des cours ou d'achats supplémentaires. Le fonds a également accru sa participation dans Occidental Petroleum, qui pèse désormais 12,87 milliards (4,3 %), aligné sur la stratégie énergétique de Buffett.
Les réductions et sorties — ce que Buffett abandonne
Aucune sortie complète n'est listée dans les données fournies. Cependant, certaines positions ont vu leur valeur relative diminuer, comme Bank of America, qui reste à 9,2 % du portefeuille avec 27,54 milliards, et Chevron, à 4,7 % avec 13,99 milliards. Ces baisses peuvent être dues à des ventes partielles ou à une sous-performance des cours. Le fonds n'a pas cédé de positions significatives au Q3 2026, selon les informations disponibles. Il est à noter que Berkshire détient toujours Kraft Heinz, une position historiquement réduite, mais qui représente encore 7,69 milliards (2,6 %).
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F, bien qu'informatif, présente des limites importantes. Les positions sont déclarées avec un délai de 45 jours après la fin du trimestre, ce qui signifie que les données peuvent être obsolètes au moment de la publication. De plus, il ne couvre que les actions longues (positions acheteuses) ; les positions courtes (ventes à découvert) et les options ne sont pas incluses. Les investissements hors des États-Unis, comme les actions étrangères cotées sur des bourses non américaines, sont également exclus. Enfin, le 13F ne révèle pas les intentions du gestionnaire : une augmentation de la valeur peut résulter d'achats ou d'une hausse des cours. Pour une analyse complète, les investisseurs particuliers doivent consulter le filing intégral sur SEC EDGAR via le lien fourni : https://www.sec.gov/Archives/edgar
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