Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards de dollars au 31 septembre 2026. Le fonds détient 3,97 mrd USD d’actions du SPDR S&P 500 ETF, soit 16,3 % de l’actif total.
Bridgewater Associates, le plus grand hedge‑fund mondial, a présenté son formulaire 13F pour le troisième trimestre 2026, indiquant un portefeuille coté de 24,4 milliards de dollars réparti sur 990 titres.
Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, prône une approche macro‑économique basée sur la diversification, la gestion du risque et l’allocation d’actifs dynamique. Le fonds combine des stratégies de valeur et de croissance, en privilégiant les classes d’actifs qui offrent une exposition large aux cycles économiques. Depuis sa création, Bridgewater a affiché une performance supérieure à la moyenne du marché, notamment grâce à son modèle « Pure Alpha » qui mise sur les déséquilibres macro‑financiers. Le portefeuille actuel montre une préférence marquée pour les indices larges, les titres technologiques de premier plan et les entreprises à forte capacité d’innovation.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Selon les informations disponibles, le plus gros poste du fonds est le « STATE STR SPDR S&P 500 ETF », évalué à 3,97 milliards de dollars, soit 16,3 % du portefeuille, avec 5 320 308 actions détenues. L’ETF offre une exposition à l’ensemble des 500 plus grandes capitalisations américaines, ce qui correspond à la stratégie de diversification systématique de Bridgewater. La deuxième position, l’« iShares », représente 2,49 milliards de dollars (10,2 % du portefeuille) avec 5 446 707 actions, renforçant davantage la couverture du marché actions américain. Parmi les titres individuels, NVIDIA Corporation occupe la troisième place avec 0,77 milliard de dollars (3,2 %) et 3 866 195 actions, reflétant l’intérêt du fonds pour le secteur des semi‑conducteurs et l’intelligence artificielle. Alphabet Inc. et Broadcom Inc. sont chacun valorisés à 0,50 milliard de dollars (2,0 % du portefeuille), soulignant une exposition aux services numériques et aux composants électroniques. Le fonds détient également 0,48 milliard de dollars d’actions Amazon.com (2,0 %) et 0,41 milliard de dollars de Lam Research Corp (1,7 %). Les positions dans Vanguard Index Funds, iShares Inc. et Advanced Micro Devices complètent la liste, chacune à 0,31 milliard de dollars (1,3 %). Au total, les dix plus gros titres représentent environ 35 % de l’actif déclaré, le reste étant réparti sur 980 positions supplémentaires totalisant 14,1 milliards de dollars.
Les réductions et sorties — ce que le gestionnaire abandonne
Selon les informations disponibles, le filing ne précise pas les variations de ces positions par rapport aux trimestres précédents. Aucun chiffre n’est indiqué concernant des désinvestissements ou des réductions de participation, ce qui empêche d’identifier des sorties nettes ou des désengagements sectoriels spécifiques.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F, déposé dans les 45 jours suivant la clôture du trimestre, ne recense que les positions longues en actions américaines cotées, excluant les ventes à découvert, les options, les contrats à terme et les titres détenus hors des États‑Unis. Les valeurs déclarées correspondent aux titres détenus à la date de clôture du trimestre, mais ne reflètent pas les mouvements intervenus entre cette date et le dépôt. De plus, le 13F ne indique pas le prix d’achat, le coût moyen ou les gains latents, ce qui limite l’analyse de la performance réelle du portefeuille. Les investisseurs particuliers doivent consulter le filing complet sur le site de la SEC pour accéder aux listes détaillées et aux quantités exactes.
Pour examiner le formulaire intégral, consultez le dépôt officiel sur le site de la SEC : SEC EDGAR – Bridgewater Associates 13F‑HR Q3 2026.
Cet article vous a-t-il été utile ?
