Comparaison des performances : ETF MSCI World vs ETF S&P500 (2004-2024)
Sur les 20 dernières années, le choix entre un ETF répliquant le MSCI World et un ETF suivant le S&P500 s’est avéré déterminant pour la performance globale d’un portefeuille d’actions internationales. En euros, la performance annualisée moyenne du S&P500 sur la période 2004-2024 atteint environ +9,8% par an, contre +7,9% par an pour le MSCI World.
Ces chiffres proviennent notamment des ETF populaires comme le Amundi MSCI World UCITS ETF (ISIN: FR0010756098, TER 0,38%) et le iShares Core S&P 500 UCITS ETF (ISIN: IE00B5BMR087, TER 0,07%). Cette différence de 1,9 points de pourcentage en faveur du S&P500 s’explique par la surperformance marquée des valeurs américaines, en particulier les géants technologiques, sur cette période.
Analyse par décennie : 2000-2010 et 2010-2020
Pour mieux comprendre les dynamiques sous-jacentes, il convient de scinder les 20 ans en deux décennies :
| Décennie | S&P500 (performance annualisée en EUR) | MSCI World (performance annualisée en EUR) |
|---|---|---|
| 2000-2010 | -0,9% | +1,8% |
| 2010-2020 | +13,6% | +8,5% |
La première décennie a été marquée par la bulle internet éclatée en 2000, puis la crise financière de 2008. Le S&P500 a subi une légère perte annuelle moyenne (-0,9%), tandis que le MSCI World a limité la casse grâce à sa diversification géographique (+1,8%).
La décennie suivante a vu une domination écrasante des États-Unis, portée par les GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft). Le S&P500 a ainsi généré une performance annualisée exceptionnelle de +13,6%, contre +8,5% pour le MSCI World. Le poids écrasant des géants américains dans l’indice explique cette surperformance.