Goldman Sachs prévoit une hausse des taux de la Fed en octobre

Après que la Réserve fédérale américaine a relevé mercredi son taux directeur de 25 points de base, plaçant la fourchette cible à 3,75 %‑4,00 %, Goldman Sachs a renversé son pronostic précédent. L’institution financière, qui anticipait initialement une hausse en septembre suivie d’une pause, prévoit désormais une nouvelle hausse de 25 points de base en octobre. Cette volte‑face, décrite comme un « pivot à 180 degrés » dans le rapport de la banque d’investissement, s’appuie sur les dernières projections de la Fed et modifie la dynamique des attentes du marché. (CoinDesk)

Goldman Sachs anticipe une hausse de 25 points de base de la Fed en octobre

Le géant de la banque d’investissement a officiellement indiqué que, compte tenu des dernières indications de la Fed, il s’attend à une nouvelle hausse de 25 points de base lors de la réunion d’octobre. Cette prévision contraste fortement avec son appel antérieur à une hausse en septembre puis à une pause, marquant ainsi un revirement complet de stratégie. Goldman justifie ce changement par la persistance d’une inflation jugée « trop élevée » et par le fait que la dernière hausse n’a fait que retirer une « dose d’accommodation ». (CoinDesk)

En s’appuyant sur les projections internes de la Fed, Goldman estime que les décideurs restent majoritairement favorables à un resserrement supplémentaire avant la fin de l’année. Le rapport souligne que la plupart des membres du Comité fédéral de l’open market (FOMC) ont indiqué qu’ils prévoyaient au moins une hausse supplémentaire, ce qui aligne la prévision de Goldman avec le consensus du marché. Cette convergence renforce la crédibilité de la prévision et alimente les anticipations de resserrement parmi les acteurs financiers. (CoinDesk)

La Fed relève son taux à 3,75‑4,00 % et adopte un ton hawkish

Mercredi, la Fed a relevé son taux d’intérêt de référence de 25 points de base, établissant une fourchette cible de 3,75 % à 4,00 %. Le mouvement marque le premier relèvement depuis juillet 2023 et reflète la volonté de la banque centrale de combattre une inflation qui reste au-dessus de l’objectif de 2 %. Le président Kevin Warsh a souligné que l’inflation demeure « trop élevée » et que la hausse récente n’a fait que supprimer une « dose d’accommodation », indiquant que la politique monétaire n’est pas encore suffisamment restrictive. (CoinDesk)

Le ton ferme de Warsh a été perçu comme un signal clair que la Fed n’envisage pas de pause prochaine. En insistant sur la nécessité de poursuivre le resserrement, il a renforcé les attentes d’une nouvelle hausse avant la fin de l’année. Cette posture hawkish se traduit par une pression accrue sur les marchés obligataires et un renforcement du dollar, alors que les investisseurs réévaluent leurs positions face à un environnement de taux plus élevé. (CoinDesk)

Les projections de la Fed laissent entrevoir au moins une hausse supplémentaire en 2026

Les projections publiées après la réunion ont montré qu’une large majorité des membres du FOMC s’attendent à au moins une hausse supplémentaire d’ici la fin de l’année. Le tableau de points (dot‑plot) révèle que la plupart des décideurs placent leurs prévisions au-dessus du niveau actuel, confirmant ainsi la perspective d’un resserrement continu. Cette orientation est cohérente avec les commentaires de Warsh et alimente les anticipations d’une hausse en octobre. (CoinDesk)

Si la Fed devait poursuivre cette trajectoire, plusieurs hausses supplémentaires pourraient être envisagées avant 2027, bien que les prévisions exactes restent soumises à l’évolution de l’inflation et du marché du travail. Les analystes soulignent que chaque hausse supplémentaire augmente le coût du financement pour les entreprises et les ménages, ce qui pourrait freiner la croissance économique à moyen terme. (CoinDesk)

Le marché des taux reflète plus de 50 % de probabilités d’une nouvelle hausse en octobre

Le CME FedWatch Tool indique actuellement une probabilité légèrement supérieure à 50 % que la Fed relève à nouveau ses taux de 25 points de base en octobre. Cette estimation repose sur les contrats à terme sur les fonds fédéraux, qui intègrent les attentes des participants du marché. Le fait que la probabilité dépasse le seuil de la moitié montre que les acteurs du marché intègrent sérieusement la perspective d’un resserrement supplémentaire. (CoinDesk)

Cette perception se traduit par une hausse des rendements des obligations du Trésor américain à court terme, les contrats à terme sur les taux affichant déjà une légère décote. Les investisseurs réallouent leurs portefeuilles vers des actifs moins sensibles aux taux, tandis que les marchés actions affichent une volatilité accrue en anticipation d’un environnement de financement plus coûteux. (CoinDesk)

Le bitcoin se maintient autour de 76 260 $, hausse de 0,5 % sur 24 h

Le principal actif numérique a clôturé la journée à environ 76 260 $, affichant une progression de 0,5 % sur les dernières 24 heures. Cette évolution modeste intervient alors que les attentes de hausse des taux de la Fed se renforcent, rappelant la sensibilité du bitcoin aux anticipations de politique monétaire. Les traders de crypto‑actifs observent que, malgré la hausse des taux, le bitcoin conserve une dynamique haussière limitée, soutenue par une demande institutionnelle persistante. (CoinDesk)

Les analystes notent que le prix du bitcoin reste largement influencé par les mouvements des marchés traditionnels, notamment les obligations et le dollar. Une hausse supplémentaire des taux pourrait exercer une pression baissière sur le bitcoin, mais la corrélation n’est pas encore clairement établie, laissant place à une volatilité potentielle dans les semaines à venir. (CoinDesk)

Implications pour les obligations, les actions et le dollar

Les rendements des obligations du Trésor à deux ans ont déjà grimpé de plusieurs points de base depuis l’annonce de la hausse de mercredi, reflétant les anticipations d’un resserrement continu. Cette hausse des taux rend le financement plus coûteux pour les entreprises, ce qui pourrait peser sur les valorisations boursières, notamment dans les secteurs à forte intensité de capital. Les investisseurs surveillent de près les réactions du S&P 500 alors que les attentes de hausse des taux se traduisent par une rotation vers des titres plus défensifs. (CoinDesk)

Parallèlement, le dollar a gagné en force face aux principales devises, soutenu par les perspectives de hausse des taux américains. Cette dynamique renforce le coût des exportations américaines et peut entraîner des ajustements de politique monétaire dans d’autres économies, notamment en Europe. Les acteurs du trading devront intégrer ces variables dans leurs modèles de valorisation, car chaque hausse supplémentaire de la Fed modifie le profil de risque‑rendement des actifs globaux. (CoinDesk)