Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille de 24,4 milliards USD réparti sur 990 titres au troisième trimestre 2026. Le fonds mise 16,3 % sur le SPDR S&P 500 et 10,2 % sur un iShares, tout en conservant d’importantes positions technologiques.
Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards USD au troisième trimestre 2026, composé de 990 positions.
Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Le fonds applique une approche macroéconomique, cherchant à aligner ses positions sur les grandes tendances de l’économie mondiale et à gérer le risque de façon systématique.
Le style combine des éléments de value et de growth, avec une préférence pour les secteurs offrant une exposition aux cycles économiques globaux, notamment les technologies et les indices larges.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Le plus gros poste du filing est le State Street SPDR S&P 500 ETF Trust, évalué à 3,97 milliard USD, soit 16,3 % du portefeuille, avec 5 320 308 actions.
Le deuxième poste est un fonds iShares, d’une valeur de 2,49 milliard USD, représentant 10,2 % du portefeuille et comprenant 5 446 707 actions.
Dans le segment technologique, le fonds détient NVIDIA à hauteur de 0,77 milliard USD (3,2 % du portefeuille) soit 3 866 195 actions, Alphabet à 0,50 milliard USD (2,0 %) avec 1 396 383 actions, Broadcom à 0,50 milliard USD (2,0 %) avec 1 317 923 actions, Amazon à 0,48 milliard USD (2,0 %) avec 2 025 481 actions, Lam Research à 0,41 milliard USD (1,7 %) avec 938 224 actions et Advanced Micro Devices à 0,31 milliard USD (1,3 %) avec 538 632 actions.
Le fonds possède également une position iShares Inc. évaluée à 0,50 milliard USD (2,0 %) et 3 816 595 actions, ainsi qu’un fonds Vanguard Index FDS à 0,31 milliard USD (1,3 %) avec 458 381 actions.
Ces placements reflètent une stratégie de diversification à travers des ETF larges et des titres technologiques à forte capitalisation, deux piliers souvent privilégiés par les gestionnaires macro pour capter la croissance économique et la volatilité sectorielle.
Les réductions et sorties — ce que Buffett/le gestionnaire abandonne
Le filing 13F ne fournit pas de comparaison directe avec le trimestre précédent, il n’est donc pas possible d’identifier précisément les réductions ou les sorties de titres à partir de ces seules données.
Le nombre élevé de positions (990) indique que le fonds maintient une exposition très large, ce qui suggère que les ajustements éventuels sont répartis sur de nombreux titres plutôt que concentrés sur quelques-uns.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F doit être déposé dans les 45 jours suivant la clôture du trimestre, ce qui signifie que les chiffres reflètent la situation au dernier jour du trimestre, mais peuvent être dépassés au moment de la lecture.
Seules les positions longues sont obligatoires à déclarer ; les positions short, les options, les contrats à terme et les titres non‑américains sont exclus du reporting.
Les valeurs indiquées correspondent aux montants de marché au moment du reporting et ne tiennent pas compte des éventuelles variations de prix post‑déclaration.
Pour examiner le détail complet du filing, il convient de consulter le document officiel disponible sur le site de la SEC EDGAR : SEC 13F – Bridgewater Associates (Ray Dalio).
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