Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, déclare 24,4 milliards $ d'actifs au 31 septembre 2026. L'ETF STATE STR SPDR S&P 500 constitue 16,3 % du fonds, suivi d'iShares TR à 10,2 %.
Bridgewater Associates, le fonds phare de Ray Dalio, a déclaré une valeur totale de portefeuille cotée de 24,4 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2026, répartie sur 990 positions.
Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Ray Dalio fonde sa stratégie sur une approche macroéconomique dite « risk‑parity », cherchant à équilibrer les risques entre classes d’actifs plutôt qu’à privilégier la croissance ou la valeur pure. Le fonds privilégie la diversification globale, l’analyse des cycles économiques et l’ajustement dynamique des expositions. Depuis sa création, Bridgewater a affiché des performances supérieures à la moyenne du marché, notamment grâce à la capacité à anticiper les retournements de politique monétaire. Les secteurs les plus fréquemment ciblés sont les technologies, les services financiers et les biens de consommation, reflétant la conviction du fonds que ces domaines offrent à la fois résilience macro et potentiel de rendement.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Le filing 13F‑HR du 14 août 2026 indique que les plus grosses positions du portefeuille sont : l'ETF STATE STR SPDR S&P 500 (3,97 Md$, 16,3 % du portefeuille), iShares TR (2,49 Md$, 10,2 %), NVIDIA (0,77 Md$, 3,2 %), Alphabet (0,50 Md$, 2,0 %), Broadcom (0,50 Md$, 2,0 %), iShares Inc. (0,50 Md$, 2,0 %), Amazon (0,48 Md$, 2,0 %), Lam Research (0,41 Md$, 1,7 %), Vanguard Index Funds (0,31 Md$, 1,3 %) et Advanced Micro Devices (0,31 Md$, 1,3 %). Ces titres représentent 46,2 % du portefeuille déclaré, soit près de la moitié des actifs totaux. Selon les informations disponibles, le filing ne détaille pas les variations par rapport au trimestre précédent ; il n’est donc pas possible d’identifier de nouvelles acquisitions ou de renforcements précis à partir de ce seul document.
Les réductions et sorties — ce que le gestionnaire abandonne
Le rapport 13F ne fournit pas de comparaison directe avec les positions du trimestre antérieur, ce qui empêche d’établir quels titres ont été réduits ou liquidés. En l’absence de données historiques, on ne peut que constater que les dix titres listés restent détenus à la clôture du trimestre, sans indication de désinvestissement.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F, déposé auprès de la SEC dans les 45 jours suivant la fin du trimestre, ne recense que les positions longues en actions américaines cotées et les parts d’ETF. Il exclut les positions courtes, les options, les contrats à terme, ainsi que les actifs non cotés aux États‑Unis. De plus, le délai de dépôt crée un écart temporel : les chiffres reflètent la situation au dernier jour du trimestre, mais les ajustements intervenus entre cette date et le dépôt peuvent rester invisibles. Enfin, le 13F ne révèle ni les raisons d’investissement, ni les expositions hors‑équité (obligations, immobilier, private equity).
Pour consulter le filing complet, rendez‑vous sur le site officiel de la SEC à l’adresse suivante : SEC EDGAR – Bridgewater Associates 13F‑HR 2026‑Q3.
Cet article vous a-t-il été utile ?
