Bridgewater Associates (Ray Dalio) déclare 24,4 Md$ de portefeuille au Q3 2026

Bridgewater Associates, sous la direction de Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards USD pour le troisième trimestre 2026, réparti sur 990 positions.

Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio

Bridgewater est reconnu pour une approche macroéconomique qui cherche à exploiter les cycles économiques globaux. Le gestionnaire Ray Dalio privilégie une analyse systématique des données économiques, des politiques monétaires et des tendances de marché afin de positionner le portefeuille en fonction des anticipations de croissance ou de ralentissement. Selon les informations disponibles, le fonds combine des stratégies de valeur et de croissance, tout en restant ouvert aux secteurs technologiques, de consommation et de services financiers, qui ont historiquement offert des rendements attractifs dans un environnement de taux d'intérêt variables.

Les principales nouvelles positions et renforcements

Le filing 13F montre que les titres les plus importants du portefeuille sont les suivants :

• STATE STR SPDR S&P 500 ETF T : 3,97 milliards USD, soit 16,3 % du portefeuille, avec 5 320 308 actions.
• ISHARES TR : 2,49 milliards USD, soit 10,2 % du portefeuille, avec 5 446 707 actions.
• NVIDIA CORPORATION : 0,77 milliard USD, soit 3,2 % du portefeuille, avec 3 866 195 actions.
• ALPHABET INC : 0,50 milliard USD, soit 2,0 % du portefeuille, avec 1 396 383 actions.
• BROADCOM INC : 0,50 milliard USD, soit 2,0 % du portefeuille, avec 1 317 923 actions.
• ISHARES INC : 0,50 milliard USD, soit 2,0 % du portefeuille, avec 3 816 595 actions.
• AMAZON COM INC : 0,48 milliard USD, soit 2,0 % du portefeuille, avec 2 025 481 actions.
• LAM RESEARCH CORP : 0,41 milliard USD, soit 1,7 % du portefeuille, avec 938 224 actions.
• VANGUARD INDEX FDS : 0,31 milliard USD, soit 1,3 % du portefeuille, avec 458 381 actions.
• ADVANCED MICRO DEVICES INC : 0,31 milliard USD, soit 1,3 % du portefeuille, avec 538 632 actions.

Ces positions représentent collectivement plus de 50 % de la valeur totale déclarée, ce qui indique une concentration notable sur des actifs largement diversifiés via des fonds indiciels (SPDR S&P 500, iShares) ainsi que sur des titres technologiques à forte croissance comme NVIDIA, Alphabet, Broadcom, Amazon et AMD. La présence importante d’ETF suggère une stratégie de couverture du risque de marché tout en maintenant une exposition aux grandes capitalisations américaines.

Les réductions et sorties — ce que le gestionnaire abandonne

Le formulaire 13F ne détaille pas les désinvestissements réalisés au cours du trimestre. En l’absence de données spécifiques, il n’est pas possible d’identifier les titres qui ont été vendus ou les parts qui ont été réduites. Le filing ne fournit que les positions détenues à la date de clôture du trimestre.

Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS

Le formulaire 13F présente plusieurs contraintes :

• Un délai de 45 jours après la fin du trimestre avant la publication, ce qui signifie que les positions reflètent le dernier jour du trimestre, mais peuvent avoir évolué depuis.
• Les positions courtes (short) ne sont pas incluses, de sorte que l’exposition nette du fonds ne peut être entièrement évaluée.
• Les dérivés, options et autres instruments financiers hors actions ne sont pas divulgués, limitant la visibilité sur les stratégies de couverture ou de levier.
• Les titres non cotés aux États‑Unis ou les investissements dans des fonds privés peuvent être omis, ce qui réduit la transparence sur l’exposition globale du portefeuille.

Pour examiner le filing complet, consultez le site de la SEC EDGAR : SEC 13F – Bridgewater Associates (Ray Dalio).