Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards USD au troisième trimestre 2026. Le fonds regroupe 990 positions, dont les dix premiers titres représentent près de 40 % de l’actif déclaré.
Bridgewater Associates, dirigé par Ray Dalio, a déclaré un portefeuille coté de 24,4 milliards USD au 31 septembre 2026, réparti sur 990 positions.
Bridgewater Associates : la philosophie d'investissement de Ray Dalio
Selon les informations disponibles, le fonds suit une philosophie macroéconomique, cherchant à aligner ses allocations sur les grands cycles économiques mondiaux. Cette approche privilégie la diversification à grande échelle et la gestion du risque à travers des positions longues dans des actifs liquides.
Les principales nouvelles positions et renforcements
Le dépôt 13F montre que les deux plus gros postes sont des fonds indiciels : le STATE STR SPDR S&P 500 ETF T représente 3,97 milliards USD, soit 16,3 % du portefeuille, suivi de l'ISHARES TR avec 2,49 milliards USD, soit 10,2 % du portefeuille. Ces deux ETF totalisent plus de 26 % de l’actif déclaré, illustrant une préférence pour l’exposition large au marché américain.
Le troisième poste, NVIDIA CORPORATION, vaut 0,77 milliard USD (3,2 % du portefeuille) et se compose de 3 866 195 actions. Cette position indique un intérêt pour le secteur des semi‑conducteurs et l’intelligence artificielle, deux domaines qui ont connu une forte dynamique en 2026.
Les titres technologiques continuent d’occuper une place importante : ALPHABET INC, BROADCOM INC, AMAZON COM INC, LAM RESEARCH CORP et ADVANCED MICRO DEVICES INC cumulent ensemble près de 2,5 milliards USD, soit plus de 10 % du portefeuille. Chaque position est détaillée dans le filing, avec les quantités d’actions détenues et la part relative du portefeuille.
Les fonds indiciels supplémentaires, ISHARES INC (0,50 milliard USD) et VANGUARD INDEX FDS (0,31 milliard USD), renforcent la stratégie d’exposition large. Leur poids combiné dépasse 12 % du total, confirmant la volonté du gestionnaire de maintenir une base stable d’actifs diversifiés.
Les réductions et sorties — ce que le gestionnaire abandonne
Le filing ne comporte pas de lignes indiquant explicitement des désinvestissements ou des ventes nettes par rapport aux trimestres précédents. En l’absence de comparaison directe, il n’est pas possible d’identifier des réductions ou des sorties complètes à partir de ce seul rapport.
Les limites du 13F : ce que cette déclaration ne dit PAS
Le formulaire 13F doit être déposé dans les 45 jours suivant la clôture du trimestre, ce qui signifie que les positions reflètent la situation au dernier jour du trimestre, mais peuvent avoir évolué depuis. Le reporting ne couvre que les positions longues ; les positions courtes, les options, les contrats à terme et les investissements hors‑États‑Unis ne sont pas inclus. De plus, les valeurs de marché sont celles en vigueur à la date de clôture du trimestre, sans ajustement pour les variations post‑trimestrielles.
Pour examiner le filing complet, les lecteurs peuvent consulter le site officiel de la SEC via le lien suivant : SEC EDGAR – Bridgewater Associates 13F Q3 2026.
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