Alphabet Inc. (Google)
Publicité digitale & Cloud · Cap. 4600 MdUSD
Capitalisation
4600 Md$
PER
24.8x
PBR
8.2x
Dividende
0.38%
Marge nette
28.6%
ROE
32.1%
Beta
1.05
CA annuel
351 Md
À propos de Alphabet/Google
Alphabet (Google) est le leader mondial de la publicité en ligne via Google Search et YouTube. Le groupe développe aussi Google Cloud (3e mondial, +28%/an) et investit massivement dans l'IA avec Gemini. La régie publicitaire représente 77% du CA, ce qui constitue un point de concentration mais aussi une position quasi-inexpugnable.
Chiffres clés
CA 2024
351 Md$
Search + YouTube
77% CA
Google Cloud
43 Md$
Marge nette
28.6%
Cash net
95 Md$
PER
22.4x
Thèse d'investissement
Arguments haussiers
- PER 22x — moins cher que ses pairs GAFAM malgré la qualité
- Google Cloud en accélération (+28%/an)
- Gemini IA — potentiel de monétisation sur Search et Cloud
- Programme rachat d'actions agressif (62 Md$/an)
Risques baissiers
- Risque antitrust DOJ — potentielle scission du moteur de recherche
- IA générative (ChatGPT) menace la suprématie de Google Search
- YouTube face à TikTok sur les courtes vidéos
Notre verdict
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