Jeudi, les ETF américains sur l'Ether ont enregistré une sortie nette de 39 millions de dollars, leur troisième jour consécutif de désinvestissement, tandis que les fonds Bitcoin ont capté 159 millions de dollars. Malgré ces flux divergents, le prix de l'Ether a progressé de 2 % et le Bitcoin a dépassé les 77 000 $.
Les fonds cotés (ETF) américains sur l'Ether ont enregistré jeudi une sortie nette de 39 millions de dollars, marquant leur troisième jour consécutif de désinvestissement après 224 millions de dollars sortis mercredi et 141 millions mardi, selon SoSoValue.
Paradoxalement, l’Ether a tout de même progressé de 2 % pour s’établir autour de 2 470 $, montrant que les mouvements de capitaux ne suivent pas toujours la dynamique du prix. Les fonds XRP ont, de leur côté, perdu environ 5 millions de dollars, inversant une petite entrée enregistrée la veille.
Les flux cumulés restent massifs malgré les retraits
Sur les 30 derniers jours, les ETF Ether conservent un excédent de plus de 1,5 milliard de dollars, tandis que les fonds Bitcoin affichent un surplus d’environ 2,5 milliards, ce qui indique une base d’investisseurs toujours solide malgré les sorties récentes.
Ces chiffres soulignent la résilience du marché crypto face à des flux quotidiens volatils, un phénomène que les analystes de CoinDesk qualifient de « trading sur le même signal toute la semaine », où les cryptomonnaies ont suivi le mouvement des actions plutôt que de le précéder.
Les ETF Bitcoin et Zcash attirent des capitaux record
Les fonds Bitcoin ont capté environ 159 millions de dollars jeudi, renforçant leur position dominante et portant les entrées mensuelles à près de 2,5 milliards de dollars. Le prix du Bitcoin a quant à lui franchi les 77 216 $, soit une hausse de plus de 1 % sur 24 heures.
Le seul fonds Zcash aux États‑Unis a enregistré une entrée de près de 47 millions de dollars, son pic mensuel, ce qui porte les flux entrants du mois à plus de 230 millions de dollars. Zcash a progressé de 10 % pour atteindre 1 488 $, consolidant sa place de leader parmi les crypto‑actifs qui attirent de l’argent alors que les plus gros ETF perdent des capitaux.
Solana a bondi de 5 % pour s’établir autour de 105 $, BNB a progressé de près de 4 % à 750 $, et Dogecoin a gagné environ 4 %. L’Ether et le XRP ont tous deux augmenté de 2 %, tandis que le Bitcoin a dépassé les 77 000 $.
Tron a été la seule des principales cryptomonnaies à rester quasi‑stable, soulignant une divergence de performance au sein du secteur. HyperLiquid (HYPE) a suivi de près, affichant une hausse de près de 10 % pour dépasser les 86 $, témoignant d’un intérêt persistant pour les tokens à forte volatilité.
Contexte macroéconomique : actions, obligations et pétrole
Les marchés traditionnels ont également progressé : le S&P 500 a gagné environ 1 % pour son meilleur jour en six semaines, le Nasdaq 100 a grimpé de près de 2 % et un indice des semi‑conducteurs a avancé de 3 %.
Les obligations d’État américaines ont vu leurs rendements à 10 ans reculer, interrompant une séquence haussière de huit jours, tandis que le dollar est resté stable. L’or a repris de la vigueur et le Brent s’est installé sous les 105 $ le baril, reflétant la détente des pressions inflationnistes suite à la chute du prix du pétrole.
Le rôle du resserrement monétaire de la Fed
Ces mouvements interviennent un jour après que la Réserve fédérale a relevé ses taux d’intérêt pour la première fois depuis 2023, une décision destinée à contenir l’inflation. La baisse du prix du pétrole a atténué les craintes inflationnistes, permettant aux obligations de remonter en même temps que les actions, un scénario rare où les deux classes d’actifs évoluent en phase positive.
Les analystes de CoinDesk soulignent que le resserrement monétaire a créé un environnement où les flux de capitaux peuvent basculer rapidement entre les actifs traditionnels et les crypto‑ETF, comme le montre la sortie d’argent des ETF Ether parallèlement à l’afflux dans les fonds Bitcoin et Zcash.
Flux d’ETF : le signal à surveiller la semaine prochaine
Le fonds Zcash, en plein afflux de 47 millions de dollars, constitue aujourd’hui le seul grand ETF crypto à attirer de l’argent alors que les deux plus gros, Ether et Bitcoin, enregistrent des sorties. Cette dynamique inversée constitue le principal indicateur à suivre au cours des prochains jours.
Si le Zcash continue d’attirer des capitaux, il pourrait indiquer un repositionnement des investisseurs vers des actifs perçus comme moins corrélés aux mouvements de prix rapides. En revanche, un retournement des flux vers les ETF Ether ou Bitcoin confirmerait la dominance persistante des deux plus grands crypto‑actifs. Le trading de ces flux restera donc au cœur de l’attention des acteurs du marché.
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