Energy Transfer et Permian Resources : deux actions à dividendes plébiscitées par les analystes de Wall Street

Energy Transfer (ET) a versé 34 cents par unité commune au deuxième trimestre 2026, ce qui porte son rendement annualisé à 6,3 % (1,36 $ par unité). Le même jour, Permian Resources (PR) a annoncé un dividende de base de 0,16 $ par action pour le troisième trimestre, soit un rendement annualisé d’environ 2,7 % (0,64 $ par action). Ces deux titres sont ressortis des recommandations de Wall Street, selon un article de CNBC qui s’appuie sur les notes de TipRanks.

Energy Transfer affiche un rendement de 6,3 % après la distribution du Q2 2026

Le groupe mid‑stream possède près de 140 000 miles de pipelines dans 44 États, ce qui lui assure une position de premier plan dans le transport d’énergie aux États‑Unis. La distribution de 34 cents par unité, annoncée pour le deuxième trimestre, porte le rendement à 6,3 % – l’un des plus élevés du secteur énergétique. Cette performance s’appuie sur un EBITDA ajusté revu à la hausse, désormais compris entre 18,8 milliards et 19,1 milliards de dollars pour 2026, contre 18,2 à 18,6 milliards précédemment (source : CNBC).

JPMorgan, via son analyste Jeremy Tonet, a réitéré une recommandation d’achat et a relevé son objectif de cours à 25 $ contre 24 $ auparavant. Tonet a souligné que la société a « tightened » son capex à 5,6 à 5,9 milliards de dollars, avec une perspective de dépenses supérieures à 5 milliards chaque année jusqu’en 2029, soutenue par des opportunités solides dans la chaîne de valeur énergétique (source : CNBC).

Permian Resources propose un rendement de 2,7 % avec son dividende Q3 2026

Permian Resources, acteur indépendant du pétrole et du gaz, a déclaré un dividende de base de 0,16 $ par action, payable le 30 septembre 2026. Ce versement porte le rendement annualisé à 2,7 %, un niveau attractif pour les investisseurs recherchant une exposition aux hydrocarbures tout en bénéficiant d’un revenu régulier. L’annonce a été accompagnée d’une réitération de la recommandation d’achat de la part de Goldman Sachs, via son analyste Neil Mehta, qui a également relevé son objectif de cours (source : CNBC).

Bien que le rendement soit inférieur à celui d’Energy Transfer, Permian Resources bénéficie d’une structure de coûts allégée et d’une production concentrée sur le bassin permien, l’un des plus productifs des États‑Unis. Cette dynamique permet à la société de soutenir son dividende malgré la volatilité des prix du pétrole.

Capex et optimisation des coûts : les leviers de croissance d’Energy Transfer

Energy Transfer a annoncé la mise en service de la phase 1 du pipeline Hugh Brinson (1,5 bcfd) dès le 1 septembre, suivie de la phase II (0,7 bcfd) au premier trimestre 2027. Le projet s’inscrit dans une stratégie d’expansion qui vise à capter davantage de volumes de transport, notamment grâce à la finalisation d’un tronçon de 14 miles à Abilène, Texas, et à la conclusion de négociations pour 250 mmcfd de demande supplémentaire provenant d’une centrale électrique de l’Oklahoma (source : CNBC).

Cette capacité accrue devrait soutenir la génération de cash‑flow, renforçant ainsi la capacité de la société à maintenir son niveau de distribution. Le resserrement du capex, combiné à une hausse de l’EBITDA, crée un cadre favorable à la continuité du rendement de 6,3 %.

Analyse des recommandations d’achat : pourquoi les analystes restent optimistes

Jeremy Tonet, classé 922e parmi plus de 12 500 analystes par TipRanks, affiche un taux de profitabilité de 57 % et un rendement moyen de 9 % sur ses recommandations. Son analyse met en avant la capacité d’Energy Transfer à « continuer à capitaliser sur les opportunités de croissance organique à travers la chaîne de valeur » (source : CNBC). De son côté, Neil Mehta de Goldman Sachs souligne la solidité du cash‑flow de Permian Resources, qui permet de soutenir le dividende même en période de prix du pétrole fluctuants.

Ces points de vue convergent sur la notion de stabilité financière et de perspectives de croissance, deux critères essentiels pour les investisseurs en quête de revenus réguliers dans un contexte de marché volatil.

Implications pour les portefeuilles d’actions américaines

Les deux titres évoluent au sein du S&P 500, offrant aux investisseurs français un accès via des ETF éligibles au PEA, comme l’ETF S&P 500 PEA. Leur inclusion dans les portefeuilles permet de diversifier l’exposition aux secteurs de l’énergie tout en bénéficiant d’un revenu de dividende supérieur à la moyenne du marché, qui tourne autour de 1,8 % selon les données de Bloomberg.

En outre, le rendement de 6,3 % d’Energy Transfer se situe bien au‑dessus du rendement moyen des actions du S&P 500, ce qui en fait un candidat privilégié pour les stratégies de revenu. Permian Resources, avec son rendement de 2,7 %, reste attractif pour les investisseurs recherchant un compromis entre exposition aux hydrocarbures et stabilité du dividende.

Perspectives à moyen terme et facteurs de risque

Le principal facteur de risque pour Energy Transfer réside dans la régulation environnementale et les éventuelles restrictions sur les pipelines de gaz naturel. Toutefois, la société a déjà amorcé des programmes de conformité et d’investissement dans des technologies de réduction des émissions, ce qui pourrait atténuer ces risques (source : CNBC).

Pour Permian Resources, la dépendance aux prix du pétrole constitue le principal aléa. Une baisse prolongée des cours pourrait contraindre la société à réduire son dividende. Néanmoins, la diversification géographique de ses actifs et la discipline de gestion des coûts offrent une marge de manœuvre pour préserver le versement aux actionnaires.

Conclusion chiffrée : deux dividendes, deux stratégies, un même objectif

Energy Transfer combine un rendement de 6,3 % avec une hausse de l’EBITDA ajusté à 19 milliards de dollars et un capex maîtrisé, tandis que Permian Resources propose 2,7 % grâce à un dividende de 0,64 $ par action et une production concentrée sur le bassin permien. Les recommandations d’achat de JPMorgan et de Goldman Sachs, soutenues par des antécédents de performance, offrent aux investisseurs une opportunité de renforcer le revenu de leurs portefeuilles tout en restant exposés à des secteurs énergétiques stratégiques.