Mercredi, les analystes de Wall Street ont publié une série de recommandations majeures : Morgan Stanley confirme Microsoft en sur‑pondéré, Seaport initie Cava à l’achat, Goldman Sachs revoit Tesla à neutre, et d’autres titres comme SpaceX ou Union Pacific sont reclassés. Ces appels, basés sur des données de dividendes, de capacité de minage ou de prévisions de livraisons, pourraient influencer les cours des actions américaines dans les semaines à venir.
Mercredi, les cabinets d’analyse ont publié leurs plus gros appels, couvrant des géants technologiques, des biotechs et des industriels. Morgan Stanley a réitéré Microsoft en sur‑pondéré, Seaport a initié Cava à l’achat, BTIG a lancé American Bitcoin, tandis que Goldman Sachs a revu Tesla à neutre. D’autres recommandations concernent Sylvamo, SpaceX, Union Pacific, Alvotech et Anheuser‑Busch InBev, offrant un panorama complet des attentes du marché.
Morgan Stanley confirme Microsoft (MSFT) en sur‑pondéré
Le cabinet a souligné que « Microsoft a augmenté son dividende trimestriel de 7 cents ou 8 % à 0,98 $ par action. Un dividende annualisé de 3,92 $ implique un rendement de 0,78 %, en hausse par rapport à 0,7 % précédemment. Combiné avec une croissance des bénéfices par action à deux chiffres, cela soutient un profil de rendement total durable à deux chiffres pour MSFT, encadrant un rapport risque/récompense attractif ». Cette hausse du dividende renforce la perspective d’un total return élevé, surtout dans un contexte où les actions technologiques affichent des valorisations élevées.
En outre, Morgan Stanley estime que le rendement de 0,78 % combiné à la dynamique de croissance des EPS place Microsoft parmi les titres offrant le meilleur compromis risque‑rendement du Nasdaq. Le cabinet recommande donc aux investisseurs de privilégier le titre, notamment via le Microsoft (MSFT), pour profiter de la combinaison dividende et croissance.
Seaport initie Cava (CAVA) à l’achat
Seaport a justifié son initiative en rappelant que « CAVA est la seule marque de restauration rapide méditerranéenne à grande échelle avec une marge de manœuvre significative et une opportunité de définir la catégorie. La notoriété de la marque est encore bien inférieure à celle de ses pairs et les nouveaux magasins génèrent une croissance des ventes à magasins comparables plus rapide que les moyennes du système. Notre objectif de 58 $ équivaut à 29 x FY27E EBITDA et est soutenu par notre analyse DCF à 10 ans ». Le ciblage d’une notoriété encore faible laisse une large marge de progression pour la chaîne.
Le modèle économique de Cava, basé sur une expansion rapide et un positionnement premium, permet d’envisager une hausse du chiffre d’affaires comparable aux meilleures performances du secteur de la restauration rapide. Seaport voit ainsi un potentiel de création de valeur substantiel, surtout si la marque parvient à convertir sa notoriété croissante en trafic client durable.
BTIG lance American Bitcoin (ABTC) en achat
BTIG a mis en avant la capacité de minage de la société, précisant que « American Bitcoin a été créée pour acquérir du Bitcoin (BTC). La stratégie à double focus d'ABTC comprend 1) ses opérations minières de BTC qui représentent actuellement ~28 EH (~3 % du hash global) et 2) des achats de BTC sur le marché ouvert ». Cette double approche offre à ABTC une exposition directe à la hausse du prix du Bitcoin tout en générant des revenus de minage.
Le fait que la société détienne déjà ~3 % du taux de hachage mondial la place parmi les acteurs les plus influents du secteur, ce qui, selon BTIG, crée une dynamique de croissance robuste. Les analystes soulignent que la combinaison de minage et d’achat spot permet de lisser les rendements et d’atténuer la volatilité inhérente aux crypto‑actifs.
Wells Fargo place Sylvamo (SLVM) en sur‑pondéré
Wells Fargo a indiqué que « Nous croyons que la base d'actifs à faible coût de SLVM et la visibilité de l'inflexion du FCF post‑2026 l'emportent sur la pression séculaire à laquelle est confronté UFS [Uncoated Freesheet]. À mesure que le bruit des bénéfices à court terme se dissipe, plusieurs leviers pour créer de la valeur incrémentale offrent un potentiel de hausse supplémentaire ». La société bénéficie d’une structure de coûts avantageuse qui devrait se traduire par une amélioration du cash‑flow libre après 2026.
Les analystes de Wells Fargo soulignent que la capacité de Sylvamo à exploiter des actifs à bas coût, combinée à une reprise attendue de la demande de papier non revêtu, crée un cadre favorable à la création de valeur. Cette perspective justifie le passage en sur‑pondéré, surtout pour les investisseurs cherchant une exposition au secteur des matériaux de base.
Goldman Sachs revoit Tesla (TSLA) à neutre, prévision livraisons 435 k
Goldman Sachs a indiqué que « Nous croyons que les livraisons de véhicules de Tesla au 3Q26 sont inférieures aux prévisions et à notre vision précédente, et nous réduisons notre prévision à 435 k contre 490 k ». Cette révision reflète une décélération des ventes par rapport aux attentes du consensus.
La baisse de la prévision de livraisons, combinée à une concurrence accrue dans le segment des véhicules électriques, conduit les analystes à ajuster le profil de valorisation de Tesla. Le passage à une recommandation neutre signale aux investisseurs que les marges de progression à court terme sont plus limitées que prévu.
Morgan Stanley réitère SpaceX en sur‑pondéré
Le cabinet a qualifié SpaceX d’« actif défensif » et a déclaré « Nous réitérons notre évaluation de sur‑pondéré sur le potentiel de SpaceX à stimuler l'amélioration de l'intelligence par watt, par dollar, par seconde ». Cette description met en avant l’efficacité énergétique et le coût‑performance des technologies spatiales de l’entreprise.
Selon Morgan Stanley, la capacité de SpaceX à réduire le coût du lancement tout en augmentant la puissance de calcul des satellites crée un avantage concurrentiel durable. Le sur‑pondéré reflète donc la conviction que l’entreprise pourra capitaliser sur la demande croissante de services de connectivité et de données à l’échelle mondiale.
UBS upgrade Union Pacific (UNP) à achat
UBS a justifié son upgrade en affirmant que « Nous améliorons UNP à achat contre neutre. Notre analyse des marchés clés des clients indique une deuxième année de forte croissance du volume en 2027 et notre analyse de la tarification intermodale et des marchandises par rapport au marché du camionnage indique une forte vent arrière des prix ». La perspective d’une hausse du volume de fret soutient la valorisation du transporteur ferroviaire.
Le cabinet souligne que la combinaison d’une demande soutenue et d’une dynamique tarifaire favorable crée un environnement propice à la hausse du bénéfice par action d’UNP. Cette recommandation à l’achat s’inscrit dans une stratégie d’exposition aux infrastructures de transport, un secteur jugé résilient face aux cycles économiques.
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